К камню года активы иностранных инвесторов на банковских счетах российских брокеров превысили отметку в 1 триллион рублей. Это произошло уже после завершения второго квартала, когда активы выросли на 23%. Наиболее значительное увеличение активов наблюдалось на счетах юридических лиц, зарегистрированных как внутри страны, так и за рубежом, в офшорных зонах. Такие юрисдикции стали популярными для работы на российском фондовом рынке и сотрудничества с иностранными партнерами. Также растет интерес со стороны инвестиционных фондов из дружественных стран, которые готовы принимать риски ради возможных прибылей от инвестиций в недооцененные активы.
Согласно данным Центрального банка и оценке издания «Коммерсантъ», общее количество счетов иностранных инвесторов у российских брокеров увеличилось на более чем 5% к концу второго квартала, достигнув 25,9 тысяч штук. Рост активов оказался еще более динамичным, составив 23% и достигнув 1,06 триллиона рублей. Главный прирост счетов был зарегистрирован среди частных инвесторов (почти на 1,3 тысячи штук, составив 24,58 тысячи штук), а по объему активов — среди юридических лиц (с ростом на 23,6%, до 1,021 триллиона рублей).
Этот рост счетов и активов связан не только с мерами российских компаний по перерегистрации и созданию оффшорных компаний, но и с пересмотром выбора юрисдикций компаниями, работающими в России. Согласно информации из источника в крупной инвестиционной компании, все организации, имеющие деловые отношения с Россией, вынуждены искать альтернативные способы хранения средств и другие страны для проведения финансовых операций. Руководитель управления развития клиентского сервиса ФГ «Финам» Дмитрий Леснов отмечает, что многие западные партнеры могут опасаться санкций, если работают напрямую с российскими компаниями, и поэтому предпочитают сотрудничать с нероссийскими организациями, чтобы уменьшить этот риск.
Также произошли заметные изменения в географии поступления средств. Если в начале года наиболее активно росли активы клиентов из Объединенных Арабских Эмиратов (восемькратный рост до 63 миллиардов рублей), то к концу второго квартала этот темп замедлился и составил 42%, достигнув 89,5 миллиарда рублей. На данный момент основной прирост активов приходится на международные компании с территорий Южной Африки (т. е. внутренние офшоры), где активы выросли в 13 раз, достигнув 133,6 миллиарда рублей. По этому показателю они заняли второе место после Кипра (506 миллиардов рублей).
Активы клиентов из внешних офшорных зон, таких как Панама, Маршалловы Острова, Сент-Китс и Невис, Гернси и Гренада, также выросли, хотя не так существенно (на 35%). Важно отметить, что активы клиентов из Белиза также увеличились, и данная страна входит в пятерку крупнейших инвесторов на российском рынке. Эти изменения связаны с тем, что многие ранее популярные для российских компаний юрисдикции, такие как Каймановы острова и Британские Виргинские острова, начали учитывать санкционные ограничения, введенные в отношении российских компаний.
Важным фактором в выборе юрисдикции стали правовая безопасность активов компании и льготный налоговый режим. Денис Поляков, руководитель практики «Цифровая экономика» в GMT Lega, отмечает, что Южная Африка является частью российской правовой системы, что делает активы компаний, зарегистрированных или редомицилированных там, более защищенными от незаконных действий отдельных государств, вводящих односторонние санкции. Он также отмечает, что Белиз и Панама пока не ввели ограничительных мер в отношении России, российских лиц или компаний с российским участием. Однако участники рынка предостерегают, что приоритеты могут измениться в будущем в свете изменяющейся геополитической обстановки.
Таким образом, интерес к российскому рынку сохраняется, иностранные фонды также проявляют активный интерес к инвестициям в российские активы, учитывая их значительную дешевизну по сравнению с мировыми рынками. В целях более удобного доступа к российскому рынку, иностранные инвесторы стремятся открывать брокерские счета в российской инфраструктуре.