Акции компании Nvidia пережили резкое падение на 9,5%, что стало самым значительным однодневным снижением рыночной стоимости в истории компании. В результате рыночная капитализация Nvidia сократилась на $279 миллиардов. Причины столь внезапного падения связаны с уменьшением оптимизма инвесторов в отношении технологий искусственного интеллекта после публикации неутешительных экономических данных. Также, Министерство юстиции США направило повестки в адрес Nvidia и других компаний, расследуя возможные нарушения антимонопольного законодательства со стороны ведущего поставщика процессоров для ИИ.
Дополнительные опасения возникли после того, как Nvidia представила квартальный прогноз, который оказался хуже ожиданий аналитиков. «В последние 12 месяцев в технологии и полупроводники было вложено огромное количество средств», — отметил Тодд Сон, стратег ETF в Strategas Securities. На момент рекордного роста в июле акции Nvidia выросли почти в три раза по сравнению с началом года, однако недавние потери сократили этот рост до 118%.
Акции Intel также упали почти на 9% после сообщения агентства Reuters о том, что генеральный директор Пэт Гелсингер и другие топ-менеджеры готовят план по сокращению подразделений и реорганизации капитальных расходов в компании, которая испытывает трудности.
В последние недели также наблюдается беспокойство относительно медленной отдачи от значительных инвестиций в искусственный интеллект у крупных технологических компаний. Акции Microsoft и Alphabet снизились после публикации квартальных отчетов в июле. «Недавние исследования ставят под сомнение, что доходы от искусственного интеллекта смогут оправдать такие значительные капитальные затраты. Оценивая инвестиции в ИИ, инвесторы должны учитывать эффективность использования капитала», — заявили стратеги BlackRock.
Индекс PHLX упал на 7,75%, что стало самым крупным однодневным падением с 2020 года. Акции Broadcom, другого производителя микросхем, также упали на 6,2% перед публикацией квартального отчета. Падение акций технологических компаний сопровождалось значительным снижением рыночных индексов: Nasdaq упал на 3,3%, а S&P 500 — на 2,1%.
Рекордное падение рыночной стоимости акций Nvidia за одну сессию превзошло предыдущее достижение компании Meta*, которая потеряла $232 миллиарда рыночной капитализации в феврале 2022 года после публикации неутешительного прогноза.
После выхода квартального отчета Nvidia прогноз прибыли до января 2025 года вырос до $70,35 миллиардов, по сравнению с $68 миллиардами перед отчетом. Однако рост прогнозов прибыли в сочетании с падением акций привел к тому, что акции Nvidia сейчас торгуются с коэффициентом 34 к ожидаемой прибыли, что ниже, чем 40 в июне, и соответствует среднему двухлетнему значению.
Министерство юстиции США продолжает расследование, направив требования предоставить информацию, что приближает возможное официальное разбирательство. Антимонопольные органы обеспокоены тем, что Nvidia может затруднять переход клиентов к другим поставщикам и наказывать тех, кто не использует исключительно её чипы для ИИ. В рамках расследования также изучается сделка по приобретению Nvidia компании RunAI, производителя программного обеспечения для управления вычислениями ИИ.
Главный исполнительный директор Nvidia Дженсен Хуанг заявил, что компания предпочитает клиентов, которые могут использовать её продукты сразу после их предоставления, чтобы избежать накопления запасов и ускорить внедрение ИИ. Успех продукции Nvidia сделал компанию важной частью цепочки поставок для крупнейших мировых компаний. Например, Microsoft и Meta* тратят более 40% своего бюджета на аппаратное обеспечение на чипы Nvidia.
Акции Nvidia, потерявшие рекордные $279 миллиардов, продолжили падение на поздних торгах после сообщений о расследовании. Тем не менее, в этом году акции компании выросли более чем в два раза. По прогнозам аналитиков, в 2024 году Nvidia получит $120,8 миллиарда дохода, по сравнению с $16 миллиардами в 2020 году, причем большую часть этого дохода принесет её подразделение по работе с центрами обработки данных. Nvidia также рассматривается как ключевой игрок в возможных инвестициях в OpenAI, что может увеличить её рыночную стоимость до $100 миллиардов.