Тенденции рынка цифровых активов и перспективы 2025 года: взгляд заведующего кафедрой блокчейна МФТИ

Автор колонки — Владимир Горгазде, заведующий кафедрой блокчейна МФТИ (на базе научного центра «Идея») и сооснователь IT-компании Newity, делится своим мнением о ключевых трендах и возможностях, которые открывает новый этап развития цифровых активов.

Итоги 2024 года: главные достижения крипторынка

2024 год стал переломным для рынка криптовалют и блокчейн-технологий. Среди наиболее заметных событий выделяются:

• запуск новых блокчейн-проектов, таких как LayerZero и Monad;
• развитие решений второго уровня для повышения производительности сетей, включая биткоин;
• преодоление биткоином отметки $100 тыс.;
• запуск криптовалютных ETF в США;
• рост использования стейблкоинов и популярности токенизации реальных активов (RWA).

Особое внимание привлек рынок мемкоинов, оборот которого достиг миллиардов долларов. При этом развитие законодательной базы и регулирование в ряде стран укрепили доверие институциональных инвесторов и пользователей к криптовалютам.

Прогноз на 2025 год: новый этап интеграции

Если текущие политические и экономические тенденции сохранятся, 2025 год станет важной вехой в развитии блокчейн-технологий. Среди ключевых ожиданий:

• массовое использование криптовалют в бизнесе;
• запуск спотовых ETF на биткоин и эфир в США, что повысит ликвидность и снизит волатильность;
• рост интереса к альткоинам, традиционно следующих за биткоином в рамках рыночного цикла.

Также предполагается активное внедрение цифровых валют центральных банков (CBDC), что укрепит финансовую систему и доверие к цифровым активам.

Роль институциональных инвесторов

Институциональные инвесторы продолжат наращивать свое присутствие на крипторынке благодаря ряду факторов:

• успешное внедрение спотовых ETF, упростивших доступ к криптовалютам;
• усиление регулирования в США и ЕС, направленного на повышение прозрачности операций;
• признание биткоина как «цифрового золота» и инструмента хеджирования инфляционных рисков.

Эти изменения создадут более стабильные условия для привлечения крупных инвестиций.

Децентрализованные финансы и развитие инфраструктуры

Сектор DeFi ожидает значительный рост, обусловленный:

• увеличением объемов торгов на децентрализованных биржах (DEX), которые могут достичь $4 трлн;
• ростом пользовательских депозитов (TVL) до $200 млрд;
• улучшением инфраструктуры второго уровня, включая решения от Arbitrum, Optimism и биткоин-совместимых сетей.

Популярность решений для управления ликвидностью и платформ для провайдеров ликвидности обеспечит устойчивость и прозрачность экосистемы DeFi.

Токенизация активов: новые горизонты

Токенизация активов реального мира (RWA) продолжит демонстрировать взрывной рост. В 2024 году объем токенизированных активов вырос на 61%, а к концу 2025 года аналитики прогнозируют превышение $50 млрд.

Этот процесс позволяет неликвидным активам участвовать в мировой экономике, привлекая институциональный капитал и расширяя доступ к инвестиционным возможностям.

Мемкоины: между рисками и инновациями

Мемкоины остаются высокорискованным, но перспективным сегментом. Их интеграция с метавселенными и игровыми экосистемами способствует росту интереса как со стороны пользователей, так и инвесторов. Однако отсутствие обеспечения делает этот рынок привлекательным для недобросовестных игроков.

Российский рынок ЦФА: динамичное развитие

В 2024 году российский рынок цифровых финансовых активов (ЦФА) продемонстрировал значительный рост благодаря активизации лицензионных платформ. Лидерами стали проекты «A-Токен», «Атомайз» и «Цифровые активы» от «Сбера», выпустившие активы на сумму более 420 млрд рублей.

В 2025 году объем рынка может достичь 1 трлн рублей, что сделает его привлекательным как для розничных, так и для институциональных инвесторов.

Принятые законодательные меры, включая закон № 45-ФЗ, расширение экспериментального правового режима и поправки в Налоговый кодекс, обеспечили прозрачность операций и стимулировали развитие цифровой экономики в России.

Заключение: перспективы интеграции блокчейн-технологий

2025 год обещает стать периодом активной интеграции блокчейн-технологий в экономические и социальные процессы. Среди главных трендов можно выделить:

• рост ликвидности и стабильности рынка за счет внедрения криптовалют и CBDC;
• развитие токенизации и DeFi;
• использование искусственного интеллекта для оптимизации блокчейн-процессов.

Эти изменения создадут основу для устойчивого развития и дальнейших инноваций в глобальной цифровой трансформации.