Офшорные криптовалютные биржи контролируют более 80% рыночных цен на криптовалюты, что приводит к сильной волатильности и манипуляциям. Ежедневные ставки с использованием кредитного плеча на криптовалюту превышают $100 млрд, что порождает ликвидации на сумму около $1 млрд. Всё это вызывает растущий интерес к регулированию криптовалютных рынков, в частности, фьючерсных контрактов.
Криптоаналитик Марти Парти отмечает, что крупнейшие офшорные биржи по сути представляют собой гигантские казино, где миллиарды долларов исчезают в считанные секунды. По его мнению, ценовое движение криптовалют не определяется традиционными спотовыми покупками розничных и институциональных инвесторов, а осуществляется через нерегулируемые фьючерсные рынки. Эти биржи создают волатильность, манипулируя ценами в обе стороны – как для роста, так и для падения.
Манипуляции через фьючерсные рынки
Парти утверждает, что офшорные биржи управляют более 80% криптовалютных рынков, используя фьючерсные контракты с кредитным плечом. Эти биржи совершают сделки на сумму более $100 млрд ежедневно, что приводит к ликвидациям на $1 млрд. Такие масштабы торговли многократно превосходят объемы, обработанные казино Лас-Вегаса и спортивными ставками по всему миру.
Эти платформы, по сути, создают и поддерживают искусственную волатильность, манипулируя рынками, чтобы вызвать ликвидацию позиций трейдеров. Когда трейдеры открывают длинные позиции, рассчитывая на рост цен, биржи могут искусственно снизить стоимость актива, вынуждая их ликвидировать позиции. В случае коротких позиций, когда трейдеры ставят на падение цен, биржи могут искусственно поднять цену, чтобы также вызвать ликвидацию.
Рынок фьючерсов Binance как основной источник волатильности
Особое внимание стоит уделить бессрочным контрактам Binance, которые играют ключевую роль в формировании цен на криптовалюты по всему миру. Эти контракты создают волну ликвидаций, которые порой уничтожают даже профессиональные позиции на рынке. Это приводит к дополнительной волатильности, которая, по словам аналитика, не имеет отношения к реальной стоимости криптовалют, таких как Bitcoin, Ethereum и Solana.
Призыв к регулированию
Парти подчеркивает, что такие манипуляции вредят имиджу криптовалюты и сдерживают приход институциональных инвесторов. В отличие от традиционных фондовых рынков, где существуют четкие правила и контроль за манипуляциями, офшорные криптовалютные биржи действуют вне рамок регулирующих органов США. В связи с этим аналитик призывает Комиссию по торговле товарными фьючерсами (CFTC) вмешаться в ситуацию, наложив регулирование на фьючерсные рынки и проверив факты манипулирования ценами.
До тех пор, пока офшорные платформы продолжают действовать без надлежащего контроля, криптовалютные рынки останутся в руках «хищнических казино», мешая созданию честной и прозрачной торговой среды.