Госкорпорация ВЭБ.РФ намерена увеличить финансирование проектов технологического суверенитета за счет средств российских частных инвесторов. Об этом сообщил первый заместитель председателя ВЭБ Алексей Мирошниченко. По его словам, компании, привлекающие средства в рамках этой программы, будут дополнительно выпускать финансовые инструменты для физических лиц. Ожидается, что первый проект в этом направлении может быть реализован уже в 2025 году.
Правительство и Банк России разрабатывают меры для привлечения долгосрочных инвестиций в экономику, в том числе от населения. Центробанк, в частности, поддерживает инициативу создания стимулов для компаний, участвующих в экономической трансформации, при размещении ценных бумаг.
Алексей Мирошниченко отметил, что в условиях высоких ставок банки не могут существенно сокращать расходы на финансирование проектов в сфере технологического суверенитета. В настоящее время рассматриваются два типа финансовых инструментов, которые будут предложены частным инвесторам: структурные ноты и цифровые финансовые активы. Доходность этих инструментов будет привязана к ценам базовых активов, связанным с продукцией компаний, получающих финансирование в рамках техсуверенитета.
Структурная нота представляет собой финансовый инструмент, включающий бинарные опционы — контракты, по которым трейдер ставит на рост или снижение цены определенного актива. Доходность зависит от изменения стоимости базового актива, которым может быть практически любой индикатор.
Цифровые финансовые активы — это цифровые права, включающие денежные требования, возможность осуществления прав по эмиссионным ценным бумагам, а также права участия в капитале непубличных акционерных обществ и требования по передаче эмиссионных ценных бумаг, предусмотренные решением об их выпуске.
Мирошниченко не уточнил, будут ли новые финансовые инструменты предназначены для квалифицированных или неквалифицированных инвесторов. Однако он подчеркнул, что ВЭБ.РФ рассматривает возможность выпуска таких активов с гарантиями госкорпорации, чтобы они стали дополнительным инструментом для диверсификации инвестиционных портфелей.
По мнению Мирошниченко, объемы размещений таких инструментов в ближайшие пару лет составят 5–10% от общего финансирования, привлекаемого проектами технологического суверенитета. На конец 2024 года в реестре ВЭБ значится 43 проекта в этой сфере на сумму 1,034 трлн рублей. В первый год программы было одобрено 12 проектов стоимостью 265 млрд рублей, во второй — 31 проект на сумму 769 млрд рублей. Ожидается, что в 2025 году портфель проектов ВЭБ увеличится еще на 350–400 млрд рублей.
ВЭБ также сообщил, что превышение плана по привлечению финансирования в текущем году обеспечил один крупный проект, который реализуется совместно с бизнесом и государством. Однако подробности о проекте пока не раскрыты.
Эксперты считают, что финансовые инструменты, выпущенные проектами техсуверенитета, скорее всего, не станут массовым продуктом, и будут ориентированы в основном на квалифицированных инвесторов. В России на данный момент насчитывается 824 тыс. квалифицированных инвесторов, которым принадлежит 77% всех активов физических лиц.
Также стоит отметить, что с января по ноябрь 2024 года общий объем инвестиций в недвижимость составил 1,05 трлн рублей, что на 50% больше по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. Однако эксперты предупреждают, что в 2025 году объем инвестиций в недвижимость может сократиться более чем на треть, а в площадки под жилье — на 40%. Это связано с высокими ключевыми ставками и дорогим финансированием.