В июле 2025 года объем розничного кредитования в России резко вырос: банки предоставили гражданам ссуды на 917,2 млрд рублей, что на 17,5% больше, чем в июне. Об этом свидетельствуют свежие данные консалтинговой компании Frank RG, поступившие в распоряжение РБК. Это максимальный объем выдач с октября 2024 года — периода, после которого рынок ушел в спад на фоне жесткой монетарной политики ЦБ.
Восстановление происходит уже второй месяц подряд и совпадает с началом цикла снижения ключевой ставки, который Центробанк запустил в июне. Однако полное возвращение к докризисным объёмам пока не состоялось — как по сумме, так и по числу договоров.
Восстановление по всем основным сегментам
Рост охватил все ключевые сегменты розничного кредитования, за исключением POS-кредитов и займов под залог автомобиля. Количество новых кредитов увеличилось до 2,6 млн договоров (+8,5% за месяц), но это всё ещё заметно ниже пиковых значений 2023–2024 годов, когда заключалось 3–5 млн кредитных контрактов в месяц.
1. Кредиты наличными
- Выдано: 1,86 млн займов на общую сумму 344,7 млрд ₽.
- Рост по сравнению с июнем: +23% в денежном и +14% в количественном выражении.
- Средний чек вырос второй месяц подряд, достигнув 185,4 тыс. ₽ — это соответствует уровню июля 2024 года.
- Несмотря на активность, объёмы всё ещё далеки от средних значений первой половины 2024 года (~570 млрд ₽ в месяц).
2. Ипотека
- Выдано: 72,2 тыс. кредитов (+16%) на сумму 353,6 млрд ₽ (+15%).
- Это соответствует уровню июля 2024 года, когда началось сворачивание льготных программ и переориентация условий ипотеки.
- В годовом выражении прирост составил символические 1%.
3. Автокредиты
- Объём выдач: 157,3 млрд ₽ (+19%).
- Число новых ссуд превысило 100 тыс. — впервые с октября прошлого года, когда начался спад в этом сегменте.
4. POS-кредиты и займы под залог
- POS-кредиты (на покупку товаров): снижение на 6%, до 22,6 млрд ₽.
- Кредиты под залог авто: падение на 18%, до 13,2 млрд ₽.
- Займы под залог недвижимости показали рост на 19%, достигнув 25,7 млрд ₽.
Монетарная политика и реальные ставки: несостыковка ожиданий и практики
Финансовые рынки ожидали, что смягчение политики ЦБ приведет к снижению ставок по потребительским продуктам. С июня ключевая ставка была снижена с 21% до 18%, однако потребительские кредиты остаются дорогими.
- По данным проекта «Финуслуги» Московской биржи, средняя ставка по потребительским кредитам в топ-20 банков не только не снизилась, но даже немного выросла — с 31,35% годовых (на 29 мая) до 31,73% (на 31 июля).
- Ипотечные ставки, наоборот, скорректировались сильнее: по данным «Дом.РФ», средневзвешенная ставка по рыночной ипотеке в топ-20 банков снизилась на 3,5 п.п., до 23,05% годовых.
Это говорит о том, что банковский сектор пока не готов передавать эффект от снижения ключевой ставки заемщикам в полном объеме, особенно в необеспеченном сегменте. Вероятные причины — высокая стоимость фондирования, сохраняющаяся волатильность и осторожность в отношении качества портфеля.
Перспектива: осторожный оптимизм
В июне банки уже увеличили объём выдач на 11,4% (до 780,7 млрд ₽), что также совпало с началом смягчения политики ЦБ. Июль подтвердил тренд на восстановление, но пока преждевременно говорить о полном возвращении рынка к нормальной динамике. Ключевые показатели — объём выдач, ставки и количество новых договоров — всё ещё существенно ниже средних значений 2023–начала 2024 годов.
Дальнейшая траектория рынка будет зависеть от темпов и глубины снижения ключевой ставки, а также готовности банков корректировать условия для конечных заемщиков. Без этого эффект от монетарной поддержки рискует остаться ограниченным.