Торговая конфронтация, начатая Дональдом Трампом, радикально изменила стратегию крупнейших китайских инвесторов. Одним из ключевых шагов стало масштабное пересмотрение инвестиционного курса в отношении США. По данным Financial Times, Китайский инвестиционный корпорационный фонд (China Investment Corporation, CIC), крупнейший суверенный инвестор страны, приостановил новые вложения в американские компании на фоне роста торговых барьеров и политической неопределенности.
Согласно информации источников издания, китайские государственные фонды в последние годы вложили сотни миллиардов долларов в западные компании. Среди получателей капитала значатся такие структуры, как Global Infrastructure Partners, Thoma Bravo, Vista Equity Partners, Carlyle и Blackstone. Однако после эскалации тарифной войны Китай начал сокращать не только вложения в американские активы, но и участие в международных сделках, даже если управляющие компании зарегистрированы за пределами США.
Переоценка приоритетов
China Investment Corporation, управляющий активами на сумму $1,35 трлн (оценка Global SWF на 2023 год), с момента своего основания в 2007 году был одним из самых активных инструментов Пекина по диверсификации валютных резервов. Фонд инвестировал в инфраструктуру, частный капитал, а также в глобальные финансовые институты. Однако обострение геополитических рисков вынудило CIC и другие суверенные структуры резко ограничить инвестиционную активность в США.
Фокус китайских фондов смещается в сторону европейских активов, особенно в долговом сегменте. Как ранее сообщал Bloomberg, китайские инвесторы начали продавать часть портфеля казначейских облигаций США, перераспределяя средства в европейские долговые инструменты. Это решение не только диверсифицирует риски, но и снижает зависимость от политических решений Белого дома.
Эскалация пошлин: разрыв усиливается
2 апреля администрация Трампа объявила о введении новых пошлин против более 200 стран и территорий. Несмотря на то что спустя неделю часть государств получила отсрочку на 90 дней, Китай в этот список не попал. Напротив, тарифная нагрузка на китайский экспорт была увеличена до 145%, а в ответ Пекин ввёл зеркальные пошлины в 125% на продукцию из США. Вашингтон при этом пригрозил дальнейшим усилением — до 245%, что окончательно сформировало инвестиционный «красный флаг» для китайских фондов.
Последствия и прогнозы
Сокращение присутствия Китая на американском инвестиционном поле может перераспределить глобальные потоки капитала. Уменьшение участия в американском private equity, венчурных проектах и суверенных долгах создаёт благоприятную среду для стран с нейтральной внешнеполитической позицией и стабильной нормативной базой.
К тому же, сужение финансового канала между двумя крупнейшими экономиками мира — это не просто реакция на пошлины. Это системный сдвиг, который может иметь долгосрочные последствия: замедление трансфера технологий, сокращение прямых инвестиций в инновационные секторы и усиление изоляционистских трендов.