Малый и средний бизнес в России на фоне растущей долговой нагрузки всё чаще прибегает к инструментам реструктуризации, кредитных каникул и альтернативного финансирования — таким как облигационные займы и факторинг. Об этом сообщил депутат Госдумы Алексей Говырин, входящий в комитет по вопросам МСП.
По официальным данным, совокупный объём долгов субъектов МСП перед банковским сектором к началу 2025 года достиг 14,5 трлн рублей, что на 2,1 трлн больше, чем в аналогичный период 2024 года (12,4 трлн рублей). Увеличение задолженности происходит на фоне высоких процентных ставок, снижения маржинальности бизнеса и ограниченного доступа к льготному кредитованию.
С точки зрения законодательства, компании сохраняют возможность заключать новые кредитные соглашения независимо от текущего уровня долгов. Однако, на практике, при высоком коэффициенте долговой нагрузки банки требуют дополнительное обеспечение — залоги, поручительства, привлечение гарантийных фондов. Это становится ключевым барьером для многих МСП, особенно в секторах с нестабильной выручкой.
По состоянию на январь 2025 года, доля просроченных кредитов в портфеле МСП составила 4,4% — это примерно 659 млрд рублей. Этот показатель продолжает расти, указывая на ухудшение платёжной дисциплины среди предпринимателей. При этом сами банки ужесточают политику риск-менеджмента, что ограничивает гибкость заемщиков при получении новых средств.
Говырин подчёркивает, что одним из действенных механизмов стабилизации может стать реструктуризация задолженности. По договорённости сторон возможно пересмотр условий кредитов: изменение графика платежей, снижение процентной ставки или предоставление отсрочки. Это позволяет компаниям сохранить операционную деятельность и избежать дефолта, не прибегая к судебным процедурам.
Еще один вариант — кредитные каникулы, при которых выплаты по телу долга или процентам временно приостанавливаются. Такие меры могут быть реализованы только при наличии двухстороннего соглашения и оформления внесудебной процедуры урегулирования.
Для более устойчивых предприятий дополнительными источниками ликвидности становятся облигационные заимствования. Речь идёт о выпуске корпоративных облигаций, которые приобретаются инвесторами на фондовом рынке. Такой инструмент требует финансовой прозрачности и соблюдения определённых стандартов отчётности, но может стать альтернативой банковскому кредиту при ограниченном доступе к нему.
Также востребован факторинг — схема, при которой поставщик получает деньги за отгруженный товар или услугу напрямую от банка (фактора), а клиент рассчитывается позже, уже с фактором. Это решение особенно актуально для компаний, работающих с отсрочкой платежа и нуждающихся в оборотных средствах.
Говырин подчеркивает, что ключевое условие эффективности всех этих инструментов — юридическая корректность и строгое соответствие действующему праву:
«При аккуратном оформлении и соблюдении нормативных требований, реструктуризация и альтернативные формы финансирования не только поддерживают платёжеспособность компаний, но и снижают системные риски в экономике малого и среднего бизнеса».
Отдельно стоит отметить, что запуск новой программы льготного кредитования от Минэкономразвития не стал прорывным. Из 17 банков-участников подавляющее большинство — федеральные учреждения, в то время как региональные кредитные организации остались за рамками программы. Кроме того, существенно сократился список отраслей, допущенных к получению льгот.
Итог:
МСП в 2025 году сталкивается с ростом долговой нагрузки, но сохраняет ряд инструментов для стабилизации: реструктуризация, кредитные каникулы, факторинг и облигации. На фоне ограниченного доступа к новым кредитам и роста просрочек, компании ищут более гибкие и быстрые способы управления обязательствами. Эффективность этих решений напрямую зависит от готовности банков к диалогу и способности бизнеса соблюдать юридические и финансовые стандарты.