Первый квартал 2025 года ознаменовался значительным снижением продаж полисов накопительного страхования жизни (НСЖ), что специалисты связывают с отменой налоговых льгот на данный продукт. Одновременно инвестиционное страхование жизни (ИСЖ) демонстрирует рекордный за шесть лет рост спроса. Такой всплеск обусловлен желанием клиентов зафиксировать выгодные условия на фоне высокой ключевой ставки, а также активной маркетинговой поддержкой страховщиков. При этом новый инструмент — долевое страхование жизни (ДСЖ) — пока не смог занять заметную долю рынка.
По данным Всероссийского союза страховщиков (ВСС), сборы по НСЖ в январе–марте 2025 года сократились почти втрое по сравнению с последним кварталом 2024 года — до 230 млрд рублей. Традиционное сезонное снижение в начале года не объясняет столь резкого падения, поскольку в 2024 году сборы в первом квартале даже превысили показатели предыдущего квартала на 5%.
Как уточняет Татьяна Самсонова, партнер юридической компании Б1, ключевым фактором резкого снижения стало отмена с 1 января 2025 года налоговых преференций по НСЖ. Ранее освобождение части инвестиционного дохода от налогообложения делало этот продукт более выгодным по сравнению с банковскими вкладами, но теперь налоговое преимущество существенно сократилось, что снизило привлекательность накопительного страхования.
На фоне этого рынка ИСЖ демонстрирует уверенный рост: сборы за первый квартал достигли 206 млрд рублей, что на 10% выше уровня октября–декабря 2024 года и в четыре раза превышает результаты аналогичного периода прошлого года.
Эксперты связывают рост ИСЖ с несколькими причинами. Вице-президент ВСС Глеб Яковлев отмечает, что с 2026 года продажи инвестиционного страхования жизни будут запрещены, что стимулирует клиентов заключать договоры уже сейчас. Никита Евсеенко, директор департамента страхования компании «Рексофт», добавляет, что текущий уровень ключевой ставки (21%) делает ИСЖ особенно выгодным, и многие стараются воспользоваться этим до ожидаемого снижения ставки.
Для страховщиков ИСЖ остается наиболее доходным и понятным продуктом, в отличие от НСЖ и нового ДСЖ. Независимый эксперт Андрей Бархота подчеркивает, что компании активно наращивают сборы в сегменте ИСЖ, компенсируя падение накопительного направления.
Тем не менее, по словам Самсоновой, данные статистики могут отражать не только новые продажи, но и переоформления действующих договоров, что создает иллюзию более значительного роста.
Введенное с начала года долевое страхование жизни пока не стало серьезной альтернативой НСЖ и ИСЖ. За первый квартал сборы по этому продукту составили лишь 43 тысячи рублей. Эксперты объясняют низкий интерес ограниченным выбором инвестиционных стратегий, длительным сроком блокировки средств и неочевидной выгодой для клиентов по сравнению с традиционными решениями.
По прогнозам, по итогам 2025 года сборы по ИСЖ могут удвоиться, особенно если ключевая ставка начнет снижаться во второй половине года. В связи с запретом продаж ИСЖ с 2026 года страховые компании уже предложили Банку России рассмотреть возможность запуска нового, более рискованного продукта, способного заменить уходящий с рынка сегмент.
Таким образом, рынок страхования жизни находится в стадии серьезных изменений: НСЖ теряет позиции из-за изменений в налоговом регулировании, ИСЖ испытывает последний мощный всплеск популярности перед предстоящим запретом, а ДСЖ пока не смог найти широкого отклика у клиентов. В этих условиях страховщики вынуждены искать новые решения для поддержания прибыльности и удержания клиентов.