Французская косметическая компания L’Oreal SA впервые вышла на американский рынок корпоративных облигаций, разместив бонды на общую сумму в $1 миллиард, сообщает Bloomberg.
Условия выпуска и доходность
Облигации с десятимесячным сроком обращения предлагают доходность, превышающую сопоставимые казначейские облигации США на 0,625 процентного пункта, тогда как изначально ожидался спред в 0,9 п. п. По прогнозам, бумаги получат рейтинги Aa1 от Moody’s и AA от S&P Global Ratings.
Контекст рынка и причины успеха
Размещение долларовых облигаций L’Oreal стало частью крупной волны размещений: в тот же день семь компаний привлекли на американском рынке высокорейтинговых бондов в общей сложности $6,6 млрд. Улучшение рыночных условий связано с ослаблением напряжённости после введения апрельских пошлин, инициированных администрацией президента Дональда Трампа, а также снижением кредитного риска на фоне умеренного инфляционного отчёта.
Таким образом, успешное размещение L’Oreal отражает рост доверия инвесторов к корпоративным долговым инструментам на фоне стабилизации макроэкономической ситуации и улучшения настроений на рынках капитала.