Массовые дефолты и банкротства в 2025 году: как минимизировать риски для компаний

В 2025 году российский бизнес столкнется с рядом новых факторов, которые могут усугубить финансовое положение компаний и привести к массовым дефолтам. В этом материале мы расскажем, что может привести к ухудшению ситуации и как бизнесу минимизировать риски.

Причины ухудшения финансового положения российских компаний

Российские компании уже несколько лет работают в условиях высокой нестабильности и постоянно изменяющихся макроэкономических факторов. В 2020 году это была пандемия и локдаун, в 2022 году — СВО и санкции. В последующие годы вводились новые ограничения, разрушались логистические и финансовые цепочки, курсы валют менялись. Каждое из этих событий заставляло бизнес искать новые пути для адаптации или сворачивать свою деятельность.

Ситуация в 2025 году продолжит оставаться турбулентной. Особенно в малом и среднем бизнесе ожидается большое количество дефолтов — состояния, при котором компания не в состоянии выполнить свои финансовые обязательства, например, погасить кредит или вернуть заем.

Для ухудшения финансового положения существует несколько факторов.

Увеличение налоговой нагрузки

В 2025 году налоговая нагрузка на российские компании значительно возрастет.

1. Во-первых, индивидуальные предприниматели и юридические лица на упрощенной системе налогообложения (УСН), чей оборот превышает 60 млн рублей, будут обязаны платить НДС. Они смогут выбрать один из трех вариантов:
   • остаться на УСН и платить НДС в размере 5–7% без права на вычеты;
   • остаться на УСН и платить НДС в размере 20% с возможностью использовать вычеты;
   • перейти на общую систему налогообложения и платить НДС в размере 20%.

Это приведет к росту конечной стоимости продукции для компаний, которые ранее не платили НДС. В свою очередь, потребители будут вынуждены платить больше за привычные товары, что может снизить спрос и побудить их выбирать более дешевые альтернативы.

2. Во-вторых, налог на прибыль для компаний на общей системе налогообложения увеличится с 20% до 25%, что приведет к увеличению затрат.
3. В-третьих, введение прогрессивной шкалы НДФЛ создаст дополнительное бремя для высокооплачиваемых специалистов, которые попытаются переложить эти расходы на работодателей, что также приведет к росту затрат на оплату труда.

Таким образом, налоговые изменения вызовут рост расходов для бизнеса и снижение маржинальности продукции. Это приведет к снижению рентабельности, и компании, чтобы компенсировать увеличенные затраты, будут вынуждены повышать цены. Однако это также создаст риск снижения их конкурентоспособности.

Каждой компании придется сделать выбор: пожертвовать маржинальностью или конкурентоспособностью, и в любом случае это повлияет на ее финансовое состояние.

Высокая стоимость кредитов

Еще одним важным негативным фактором является высокая ключевая ставка, из-за которой заемные средства становятся слишком дорогими. Особенно страдают от этого сфера услуг, ритейл, логистика и многие производственные отрасли, поскольку они не могут позволить себе такие дорогие кредиты для пополнения оборотных средств.

Это интересно — Почему терминалы самообслуживания вытесняют кассиров, но до сих пор не стали повсеместными

Даже хорошо работающие компании, у которых нет достаточно собственных средств для оборотного капитала, сталкиваются с проблемой выполнения заказов в привычных объемах. Постепенно они будут снижать свою активность, и в конечном итоге могут оказаться на грани банкротства.

При этом высокая ставка, вероятно, сохранится в течение длительного времени, что значит, что проблемы с привлечением дополнительного финансирования затянутся.

Ущерб от банкротства контрагентов

Бизнес — это система взаимосвязанных элементов, и банкротство одной компании влечет за собой дополнительные издержки для многих других.

Пример: в процессе производства мебели из массива дерева участвуют несколько компаний. Одна отвечает за рубку дерева, другая — за его полировку и переработку в доски, а третья — за сборку столов. Если по какой-то причине одна из компаний, например, та, что занимается полировкой, разорится, другие тоже понесут убытки. Первая компания вынуждена будет искать новых покупателей для сырья, а третьей придется искать, где приобрести обработанное дерево. В результате разрушится вся бизнес-структура, и даже те участники, которые не столкнулись с банкротством, понесут дополнительные расходы на поиски новых контрагентов.

Рост дебиторской задолженности компаний

В 2024 году многие компании столкнулись с ростом дебиторской задолженности, что в условиях нынешней экономической нестабильности становится серьезной проблемой.

Дебиторская задолженность — это актив, который обладает низкой ликвидностью и теряет в стоимости. Она не только долго превращается в деньги, но и значительно обесценивается в процессе реализации. Компании с большой дебиторской задолженностью с высокой вероятностью окажутся на грани банкротства.

Кадровые ротации

В условиях экономической нестабильности могут происходить кадровые ротации. С одной стороны, с ростом цен специалисты высокого уровня начинают искать более выгодные условия работы, чтобы поддерживать привычный уровень жизни. С другой стороны, компании, находящиеся на грани банкротства, начинают заменять более квалифицированный персонал средним или менее квалифицированным, чтобы снизить затраты. В то время как более успешные компании могут нанять опытных сотрудников из обанкротившихся фирм, чтобы повысить квалификацию своего персонала.

Кто находится в зоне риска

Наибольшие риски приходится нести малому и среднему бизнесу, особенно в B2B-секторе.

Во-первых, у малого и среднего бизнеса отсутствуют финансовые резервы, которые позволили бы пережить сложный период до наступления более благоприятной ситуации. Во-вторых, у таких компаний, как правило, нет доступа к государственным дотациям, и надеяться на помощь сверху не приходится. В-третьих, в B2B-сегменте дополнительной сложностью становятся проблемы контрагентов и разрушение привычных бизнес-цепочек.

С другой стороны, низкий уровень риска наблюдается у микропредприятий, работающих в B2C-сегменте и ориентированных на конечного потребителя. Это могут быть парикмахерские, булочные, кофейни. Такие компании не имеют дебиторской задолженности, что значительно повышает их финансовую устойчивость по сравнению с B2B-бизнесом.

Это интересно — Топ лучших трейдеров России: выбор пользователей

Меньше рисков также у крупных компаний, особенно тех, кто выполняет государственные заказы. Это связано с тем, что государство, обладая возможностью использовать дешевые средства, всегда может обеспечить стабильное финансирование, даже при высокой ключевой ставке.

Как бизнесу снизить риски?

1. Избегать работы с отложенным платежом или использовать факторинг, чтобы не допустить образования дебиторской задолженности.
2. Уменьшить объемы заказов. Например, если ранее компания брала крупный заказ и выполняла его за несколько месяцев, сейчас лучше разбить его на меньшие части и выполнять поэтапно.
3. Провести внутренний аудит. Пересмотреть структуру расходов и доходов, внимательно пересчитать все финансовые показатели. Особое внимание следует уделить расчету себестоимости, чтобы понять, как она изменится с учетом инфляции и роста издержек.
4. Оценить финансовое состояние контрагентов. Важно убедиться в их надежности, поскольку от них зависит и состояние вашего бизнеса.
5. Грамотно планировать расходы. Не стоит начинать инвестиционные проекты без тщательного анализа их финансовой целесообразности.
6. Искать новые рынки и ниши. Переориентироваться на сотрудничество с контрагентами из более стабильных и устойчивых отраслей.
7. Цифровизировать и автоматизировать бизнес-процессы. Внедрение новых технологий, включая искусственный интеллект, может значительно сократить операционные расходы.

Компании, которые не примут этих мер, в 2025 году рискуют оказаться в тяжелом финансовом положении и столкнуться с банкротством. Однако, скорее всего, ситуация не будет продолжаться долго, и место неэффективных компаний займут новые игроки с улучшенными финансовыми показателями. Время предъявляет серьезные вызовы, но многие из них можно преодолеть, если своевременно принять правильные меры.